分析-欧洲选股者走老派路线，搭上人工智能的下一波浪潮

　　路透伦敦8月10日电- - -欧洲投资者正转向公用事业、专业数据提供商甚至铜矿等更为成熟的行业，以利用下一波人工智能热潮。一年前，人工智能芯片制造商英伟达(Nvidia)成为这股热潮的推动力。

　　对人工智能的热情推动了2023年股市的全面上涨，将英伟达(Nvidia)和荷兰半导体设备供应商阿斯麦(ASML)推到了聚光灯下。

　　英伟达的季度收益将于周三晚些时候发布，在此之前，英伟达的股价徘徊在历史高点附近。然而，欧洲与人工智能相关的大型股已经失去了一些光泽，促使投资者寻找更便宜的替代品。

　　挑选股票的人现在正在关注可能成为人工智能长期受益者的公司和行业。

　　“人工智能的第一阶段显然是像英伟达这样的芯片制造商。然后，你已经看到第二波浪潮向实际为数据中心提供组件的工业公司转移，”瑞银奥康纳(UBS O 'Connor)全球多策略阿尔法首席信息官伯尼?阿孔(Bernie Ahkong)表示。

　　“在过去的几周里，我们刚刚开始在公用事业/电力公司实施第三阶段。”

　　启动数据中心

　　数据中心对生成式人工智能的崛起至关重要，它需要大量的能源，随着对数据中心的需求加速，预计这一需求将激增。

　　国际能源署估计，到2026年，数据中心的总耗电量将从2022年的460太瓦时(TWh)增加到1000太瓦时(TWh)，大致相当于日本现在的耗电量。

　　瑞银O'Connor的Ahkong表示:“在欧洲，在多年的基础上玩人工智能的最有趣的方式之一实际上是通过一些公用事业公司。”

　　房地产服务提供商世邦魏理仕(CBRE)欧洲数据中心研究主管凯文?雷斯蒂沃(Kevin Restivo)表示，欧洲对数据中心空间的需求也将连续第三年超过新库存的交付量，而人工智能需求将加剧这一问题。

　　在过去五周，公用事业指数上涨了9%以上，主要是受降息预期的推动，而主要的斯托克600指数上涨了4.7%。但今年迄今为止，它们仍落后于其他市场，仅上涨0.2%，而基准指数上涨了9%。

　　美国银行(Bank of America)在最近的一份报告中表示，欧洲公用事业公司的老板们正在谈论人工智能，但数据中心的上行潜力“充其量只是坊间传闻”。

　　即便如此，该银行表示，从Fortum、Verbund和可再生能源供应商EDP，到RWE、Iberdrola、Enel和Engie等更大的公司，许多公司都可以从与人工智能相关的电力需求的繁荣中受益。

　　采用者与推动者

　　一年前，投资者对人工智能在IT服务、媒体、教育和咨询等领域的颠覆性潜力感到不安。

　　英杰华投资公司(Aviva Investors)英国股票主管特雷弗?格林(Trevor Green)表示:“我对英国人工智能的看法是，美国有推动者，我们有采用者。”

　　“投资者会特别感兴趣的时候，是我们能够真正量化其收入潜力的时候。供应商在这个问题上仍然有些回避，因为我们还处于采用的早期阶段，”他说。

　　他以伦敦证券交易所(London Stock Exchange)、信息和分析集团RELX以及软件集团Sage为例，说明多年来一直在研究人工智能。

　　他表示:“现在我们正开始看到它带来的创收机会。”

　　富达欧洲基金(Fidelity European Fund)和富达欧洲信托基金(Fidelity European Trust)的联合投资组合经理马塞尔?斯托策尔(Marcel Stotzel)表示，很多人工智能炒作都是围绕着这项技术背后的美国大公司展开的。

　　在过去的一年里，OpenAI的支持者微软和Alphabet旗下的谷歌等公司的股价上涨了33%-41%。

　　与此同时，一些欧洲公司一直在悄悄地利用人工智能开发新产品，这些产品已经让他们的客户受益，斯托泽尔说。

　　他表示:“这导致在欧洲上市的受益者的估值更具吸引力。”他的团队将德国软件公司SAP和瑞士制药商罗氏(Roche)列为关注的人工智能主题公司。

　　矿商是投资者感兴趣的另一个领域，尤其是铜。本周，铜触及每吨1.1万美元上方的纪录高位，主要是受现货供应短缺的刺激。

　　大宗商品交易商托克(Trafigura)认为，到2030年，与数据中心和人工智能相关的铜需求可能会增加100万吨，并在本十年末加剧供应缺口。

　　交易平台XTB的研究主管凯瑟琳?布鲁克斯(Kathleen Brooks)表示:“铜价大涨也是人工智能热潮的一部分。”

　　(Lucy Raitano报道;编辑:阿曼达·库珀和埃米莉娅·西索尔-马特里斯)

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