专业知识的错觉：新的房地产投资者如何陷入邓宁-克鲁格陷阱

　　关键的外卖

　　在房地产投资领域，一个令人不安的现象经常浮现:邓宁-克鲁格效应。

　　你看. .当涉及到钱的时候，看似理性的人并不总是理性的。我们受到认知偏见的影响。

　　邓宁-克鲁格效应指出，对某件事知之甚少的人往往认为自己知道得比实际多，而专家则更清楚自己不知道什么。

　　邓宁-克鲁格效应有四个主要阶段，我必须承认，在我投资之旅的最初几年，我经历了这四个阶段。

　　在房地产投资领域，一个令人不安的现象经常浮现:邓宁-克鲁格效应。

　　你看. .当涉及到钱的时候，看似理性的人并不总是理性的。我们受到认知偏见的影响。

　　让我解释一下……

　　1999年，心理学家大卫·邓宁(David Dunning)和贾斯汀·克鲁格(Justin Kruger)发表了一项研究，发现在某一特定领域知识或技能有限的人往往高估自己的能力，而专家往往低估自己的能力。

　　简单地说，邓宁-克鲁格效应意味着，对某件事知之甚少的人往往认为自己知道得比实际多，而专家则更清楚自己不知道什么。

　　这在2020- 2021年的房地产繁荣期间尤为明显，当时低利率创造了一代人一次的繁荣，这意味着几乎每一处房产的价值都大幅上涨。

　　不幸的是，这让许多房地产新手投资者认为自己比实际情况更聪明，并创造了一个由所谓房地产“专家”组成的全新世界。

　　邓宁-克鲁格效应有四个主要阶段，我必须承认，在我投资之旅的最初几年，我经历了这四个阶段。

　　图片来源:Tapan Desai

　　邓宁-克鲁格效应在“愚人山的顶峰”这个概念中得到了生动的说明。这个峰值代表个人在对某一学科有了肤浅的了解后，对自己的知识变得过分自信。

　　对于刚开始投资房地产的人来说，这通常发生在他们学习了一些基本概念，并在上涨的市场中见证了早期的成功之后。

　　正如我所说，在最近的房地产热潮中，许多新投资者以最小的努力获得了巨大的收益。

　　以房价飙升和低利率为特征的市场状况，创造了一种技能的错觉，而实际上，运气和时机发挥了主要作用。

　　这些最初的胜利助长了过度自信，导致许多人认为他们已经掌握了房地产投资。

　　老实说，由于通货膨胀加剧，我第一次涉足房地产投资非常成功，我相信房地产投资很容易，任何人都可以成功。

　　我没有意识到自己的无能，显然我站在了愚蠢之山的顶峰。

　　如今，社交媒体平台使得自称为房地产“专家”的人激增，使这个问题变得更加复杂。

　　这些人通常只有几笔成功的交易，他们很快就转向提供建议和指导服务。

　　他们在抖音、YouTube和Instagram等平台上建立了自己的形象，吸引了渴望获得指导的粉丝。

　　然而，这些“大师”往往仍处于愚蠢的顶峰，在没有全面了解市场复杂性的情况下提供建议。

　　他们的追随者被轻松赚钱的承诺所吸引，往往没有意识到他们所接受的建议是基于一种有限的、可能存在缺陷的观点。

　　这种动态在新手投资者中形成了一个过度自信和糟糕决策的循环。

　　随着市场环境的变化，这些过于自信的策略的脆弱性变得显而易见。

　　房地产价格可能会下跌(就像2022年那样)，利率可能会上升(就像过去几年那样)，市场可能会以意想不到的方式发生变化。

　　当这种情况发生时，许多投资者发现自己对面临的挑战毫无准备。

　　从愚笨山的顶峰下降到“绝望之谷”是学习之旅的关键阶段。

　　在绝望之谷，投资者经历了一场信心危机。

　　他们早期的成功似乎不再代表他们的能力，他们会敏锐地意识到自己不知道的东西有多多。

　　这个阶段的特点是困惑和失败感，因为他们努力理解为什么他们的策略不再有效。

　　我的绝望之谷是在上世纪80年代末房地产市场繁荣之后，利率升至15%以上，我的现金储备枯竭，我从房地产周期的本质中学到了一些深刻的教训。

　　对于那些坚持不懈的人来说，他们的旅程将继续攀登“启蒙之坡”。

　　这个阶段包括对一个人的知识和能力进行更现实的评估。

　　投资者开始寻求更全面的教育，从错误中吸取教训，对市场的复杂性有更深入的了解。

　　他们开始认识到一些因素的重要性，比如战略规划、在房地产周期的起起落落中有一个财务缓冲，以及进行适当的尽职调查和风险管理。

　　攀登启蒙的斜坡需要谦卑和愿意承认过去的错误。

　　它还涉及认识到经历过多次市场周期的经验丰富的专业人士提供的专家建议的价值。

　　拥有这种心态的投资者可以逐渐建立坚实的知识和技能基础。

　　最终的目标是达到“可持续发展的平稳期”。

　　在这个阶段，投资者对经济和房地产投资的运作方式有了全面的了解。

　　他们知道，虽然他们可能不知道所有的答案，但他们掌握了足够的基本知识，可以做出明智的决定。他们的自信是基于能力，而不是高估。

　　在可持续性平台上，投资者能够更好地应对市场波动。

　　他们明白，房地产投资是一种金融游戏，中间夹着一些房子。他们了解正确所有权结构的复杂性，多元化投资组合的重要性，谨慎的财务管理，以及了解经济趋势。

　　他们也认识到，房地产投资是一个持续学习的过程，他们对新的信息和策略保持开放的态度。

　　房地产投资本质上是多方面的。在蓬勃发展的市场中，简单的策略可能会产生结果，但随着环境的变化，方法也必须如此。

　　投资者必须警惕过度简化这些复杂性的诱惑。

　　虽然简单的买入并持有策略可以获得成功，但更高级的投资需要更深入的知识基础。

　　认识到自己专业知识的局限性，并寻求专业建议，可以减轻风险，促进长期成功。

　　随着知识的增长，我开始涉足中密度房地产开发，这是我一直跑赢市场的主要方式之一。

　　邓宁-克鲁格效应对房地产投资者来说是一个警示性的故事。

　　过度自信，尤其是在市场繁荣的情况下，可能导致严重的财务挫折。

　　2022年的市场低迷和长期的高利率和不断上升的利率是对这一现实的清醒提醒，将许多投资者从愚蠢的山顶上震撼下来，迫使他们面对自己知识的极限。

　　要想在房地产投资领域蓬勃发展，必须以不断学习和谦逊的心态来对待这个领域。

　　通过承认市场的复杂性并寻求可靠的专业知识，而不是听取去年在麦当劳(mcdonald)卖汉堡、今年在炒房的新一代所谓专家的建议，投资者可以从天真的信心走向可持续的能力。

　　这条道路可能充满挑战，但明智的战略投资所带来的回报非常值得付出努力。

　　总之，房地产投资并非不受影响所有领域的心理陷阱的影响。

　　邓宁-克鲁格效应有力地提醒我们，成功需要的不仅仅是信心——它还需要对学习和成长的承诺。

　　因此，如果你正踏上房地产投资之旅，请谨慎行事，向经验丰富的专业人士寻求智慧，并对每一次经历带来的教训保持开放的心态。