银行危机在美国最小的银行上演

　　德克萨斯州工业——多克·哈特利(doak Hartley)通常不会不被注意地去镇上的餐馆、杂货店甚至教堂。兴业银行(Industry Bancshares)的董事长经常被客户拦住，询问如何获得贷款或经济可能走向何方。

　　最近，问题变得更加复杂。一些人想知道工业银行有多少存款是有保险的。(每家银行的比例在三分之二到四分之三之间。)其他人听说工业的净值为负，想知道这是什么意思。(这家银行欠下的钱比它拥有的钱还多。)

　　哈特利说:“如果你住在一个小社区，银行业务真的是全天候的。”

　　industrial Bancshares拥有约50亿美元资产，是六家银行的母公司，拥有二十多家分支机构，分布在德克萨斯州东部的农场和牧场。它是美国农村地区的小型银行之一，长期以来，它的本地业务一直是一种优势，多年来激发了邻居们的忠诚，把钱留在街上。许多银行现在都在反思自己在资金充裕、利率较低时所做的决定，这些决定受到了美联储(fed)快速加息的冲击。

　　由于在利率较低的时候大量买入长期债券，该行业目前亏损超过7,500万美元。自美联储于2022年开始加息后不久，这些债券的价值暴跌，该银行的负债一直超过其资产。

　　该银行最近表示，将寻求融资并探索战略选择。

　　哈特利说:“我们公司将不得不做出改变。

　　未能预测到美联储加息的速度有多快，今年已经颠覆了大大小小的银行。今年春天，三家规模较大的银行倒闭，但真正陷入全面危机的是像Industry这样的社区银行。长期债券的损失令存款人、投资者和监管机构感到不安，他们质疑银行家为何未能妥善保护自己免受利率风险的影响。

　　社区银行通常专注于普通贷款，向企业和家庭发放大量小额贷款，推动当地经济发展。它们通常也离本土很近，服务于非常忠诚的储户，但限制了它们的多样性和覆盖面。

　　在大流行之后，这种商业模式被证明是有问题的。银行存款泛滥。但贷款增长缓慢，因此银行转而将存款投向美国国债、抵押贷款支持证券和市政债券。

　　虽然通常被认为是安全的，但当利率上升时，这些证券的市场价值就会下跌。这导致许多银行账面亏损达数十亿美元，引发了监管机构和投资者的担忧。

　　《华尔街日报》分析的联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp.)数据显示，第三季度有300多家银行一半的资产为证券。其中约有100家银行的比例超过75%。纽约联邦储备银行(New York Fed)的数据显示，截至年中，美国各银行19%的资产是证券。

　　监管机构已经加强了对证券高度集中的银行的审查，并指出它们在3月份的倒闭中所扮演的角色。

　　工业银行是一家私营企业，总部设在一个人口不到300人的同名小镇，扮演着典型的当地银行家角色。

　　“这些都是我们的客户和股东，”哈特利指着他的两家银行之间的一条偏僻高速公路上点缀着的企业和住宅说。现年65岁的他本应在今年退休，但董事会要求他帮助度过危机。当他看到一个在路边跑步的员工时，他会按喇叭和挥手。

　　在2020年和2021年，工业公司的存款增长了23%。但据首席执行长克鲁斯(Jim Kruse)说，贷款需求从本已很低的水平下降，Industry决定购买更多证券。

　　克鲁斯说:“在那段时间里，银行必须愿意承担这样的风险。

　　当他们购买这些证券时，Industry和其他人是在寻求更多的收入，而长期债券是一种获得收入的方式。但当利率上升的速度比预期更快、更高时，随着这些债券的价值下降，工业和许多银行开始感到压力。

　　第三季度，社区银行的净收入下降了20%。

　　工业集团第三季度利润暴跌93%，至140万美元。净利息收入(衡量银行支付的存款利息与贷款利息之间的差额)占银行业收入的75%，下降了近一半。

　　美联储已暗示其加息接近尾声，但银行面临的压力需要一段时间才能缓解。

　　银行对账面上的证券有不同的分类方式，这影响到损失是否被反映出来。不过，如果他们出售这些证券，就会确认损失。

　　银行业已经在账面上反映了这些损失，并在今年出售了超过2.75亿美元的证券，试图增强流动性。最近美国国债价格的上涨抹去了早些时候的部分损失。

　　行业也在计划做出重大改变。一种选择是将其六家小银行合并为一到两家大银行。它最终可能会试图通过出售存款或将其转移到其财富管理部门来缩小其资产负债表。

　　更少的社区银行，有时是方圆几英里内唯一的社区银行，将对当地经济产生涟漪效应。当他们离开时，贷款通常就会消失，对家乡运动队和游行的赞助也会消失。

　　本月，业界包车前往达拉斯牛仔队的AT&T体育场，这样当地人就可以观看高中橄榄球队在州锦标赛中的比赛。(失去)。在当地一些学校体育馆，该银行的名字出现在它资助的记分牌上。

　　“我们一直在那里，”克鲁斯说，“我们的关系比很多地区性银行都要深厚。”

　　写信给吉娜·希布:gina.heeb@wsj.com